近来，一篇反对外卖大战“内卷竞争”的评论引发广泛讨论，文中将CPI持续低迷直接归咎于外卖平台的补贴竞争，这一观点看似切中行业痛点，实则暗藏逻辑偏差，也让大众对即时零售的发展趋势产生了片面认知。当我们把目光从CPI这一单一宏观指标上移开，才能真正看清，当下这场备受争议的零售竞争，从来不是低水平的存量内卷，而是一场关乎未来格局的升维博弈。
一、CPI归因的逻辑陷阱，别让微观现象掩盖宏观本质
将外卖补贴战与CPI低迷直接绑定，是典型的单一归因谬误。CPI走势是国民经济周期运行的综合反映，其处于弱势区间的核心，是经济进入深度调整阶段，企业经营趋于保守、居民收入与消费预期偏弱等多重宏观因素共同作用的结果，绝非单一行业的竞争行为所能主导。
从市场体量来看，平台即便投入千亿级别的补贴，相较于全年数十万亿的社会消费品零售总额，不过是九牛一毛，根本无法左右宏观物价走势。相反，即时零售领域的持续投入，恰恰是经济韧性的体现——平台企业主动让渡利润，激活线下消费活力，填补了传统零售的服务空白，反而为消费市场注入了流动性。
当然，我们并非认同无底线的恶性竞争，“零元购”等违背市场规律的营销行为，确实会扰乱商户定价体系、造成社会资源浪费，行业理应告别这类非理性内耗。反对恶性竞争不等于否定所有竞争，更不能将正常的行业迭代，简单扣上“内卷”的帽子。
二、外卖是窄赛道，即时零售才是宽格局
判断一场竞争是内卷还是升维，首先要厘清核心概念：大众口中的“外卖大战”，与真正的即时零售，从来不是同一维度的命题。
外卖是聚焦餐饮的窄赛道，经过多年发展，用户群体与市场格局趋于稳定，供给端趋近饱和，极易陷入存量份额的厮杀，这也是其被贴上“内卷”标签的根源。
而即时零售，是外卖业态的全面延伸与战略升维，它打破了单一餐饮品类的局限，构建起涵盖生鲜、医药、百货、3C数码等全品类的“万物到家”零售新生态，外卖只是其中的核心组成部分，并非全部。
当下的即时零售行业，远未进入存量竞争的红海阶段。消费人群从年轻群体向银发族、全年龄段用户破圈，服务场景从日常就餐拓展至生活刚需的方方面面；它彻底改变了传统零售“等客上门”的被动模式，通过数字化手段激活线下实体商户，推动商业效率升级；更依托算法优化、AI调度、无人配送等硬科技，搭建起分钟级履约的基础设施，让中国即时零售走在了全球前列。
由此可见，行业的核心命题，从来不是叫停外卖价格战，而是推动即时零售走向高质量、可持续的全域发展。
三、财报亏损不是内卷铁证，而是升维转型的必要代价
美团2025年财报发布后，234亿元的净亏损被不少人当作即时零售“内卷”的直接证据，但透过数据看本质，这份亏损背后，是行业商业模式的深层变革，而非无意义的内耗。
过去，美团依靠“外卖引流、到店酒旅变现”的商业飞轮实现盈利，而随着抖音、高德等新玩家入局，到店业务的垄断格局被打破，后端盈利支柱被侵蚀，叠加前端即时零售的持续投入，亏损成为阶段性必然结果。
但这并非无意义的内耗，而是行业从流量竞争转向技术竞争、从模式复制转向创新升维的必要成本。即时零售的升维，沿着四层核心逻辑递进：第一层是基础设施层，即时配送网络、前置仓布局、智能调度系统构筑起行业效率底盘；第二层是商品供给层，从餐饮向全品类延伸，不断拓宽行业发展边界；第三层是社会价值层，创造海量灵活就业岗位，联动小微商户激活城市商业活力；第四层是科技赋能层，以AI大模型、无人配送等技术，重构全链路运营效率。2025年美团260亿元的研发投入，大量投向AI与无人科技领域——这份亏损，是竞争的代价，更是转型的投入。
无独有偶，阿里巴巴即便本地生活业务持续亏损，仍明确2026年重注淘宝闪购，不惜以长期亏损换取战略卡位。两大巨头的集体布局，折射出行业共识：即时零售是AI时代线下消费的核心入口，兼具高频用户交互、真实物理数据、复杂履约网络三大核心特质，是纯线上平台无法复制的竞争壁垒，这场竞争早已超越外卖份额之争，而是未来商业入口的战略布局。
四、终局之战：不是份额博弈，而是AI时代的代际卡位
站在行业长远发展的视角，当下即时零售的竞争，表面是平台间的市场份额争夺，实则是AI时代的代际卡位战，关乎企业未来的生存话语权。
AI时代，零售行业的核心竞争力已然转移，从“连接人与服务”的传统模式，转向“用AI重构服务交付”的全新范式。谁能将AI深度嵌入即时消费全场景，打造用户依赖的智能服务体系，谁就能从传统流量平台，升级为未来生活决策中枢。如果平台仍停留在配送路径优化的浅层算法竞争，忽视AI大模型、物理世界数字化等核心技术布局，即便占据短期份额，最终也会退化为劳动密集型基础设施，失去行业主导权。
资本市场的核心考量，从来不是企业短期的盈亏，而是能否跨越技术代差，构筑起AI时代的核心护城河。对于美团这样的先行者，既要打破传统业务的路径依赖，又要攻克AI核心技术；对于阿里、抖音等挑战者，则凭借灵活布局迎来弯道超车的机遇。这场竞争的本质，是行业从1.0向2.0版本的跃迁，是低水平内卷向高质量升维的蜕变。
结语
回到最初的争议，反对恶性补贴、杜绝非理性内耗，是行业发展的共识。但将即时零售的所有竞争都归为“内卷”，甚至错误将其与CPI低迷绑定，是对行业趋势的严重误读。内卷是低水平的重复消耗，是零和博弈的存量厮杀；而即时零售的竞争，是技术驱动的效率升级，是数实融合的价值创造，更是惠及全民的正和博弈。
这场竞争里最终明显的赢家，就是消费者。补贴带来的短期优惠其实还是其次，真正核心的是线上线下深度融合、依托发达本地履约体系打造出的世界领先消费体验——这份便捷、高效、全品类覆盖的优质服务，是每一个消费者都能切身感知的长期价值，绝不会因短期市场投入而消散，反而持续沉淀为行业普惠红利。
跳出CPI的单一视角，我们才能真正看懂即时零售的升维战场：这里没有无意义的内卷，只有一场关乎中国零售数字化未来的升维征程。行业真正的终局，从来不是一城一地的份额得失，而是谁能抓住AI时代的机遇，完成行业范式的彻底升级，成为未来本地生活服务的定义者。
一言以蔽之，反对恶性补贴、杜绝非理性内耗，是行业发展的共识。但将即时零售的所有竞争都归为“内卷”，甚至错误将其与CPI低迷绑定，是对行业趋势的严重误读。
（注：翁一，微信公众号“翁见”主理人。本文仅代表作者个人观点。责编邮箱bo.liu@ftchinese.com）